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O surgimento da RMBS Development Company Limited revoluciona o mercado de valores respaldados por hipotecas residenciais

El surgimiento de RMBS Development Company Limited revoluciona el mercado de valores respaldados por hipotecas residenciales

Em um anúncio inovador, a criação da RMBS Development Company Limited (RDCL) promete reviver o mercado de valores respaldados por hipotecas residenciais (RMBS). A RDCL tem como objetivo abordar as principais preocupações que têm mantido os investidores afastados do mercado de RMBS e estimular o seu crescimento.

A ICRA projeta que a participação do RMBS no mercado geral será inferior a 15% de um mercado de 1 trilhão de rúpias no ano fiscal de 2024, indicando um potencial ainda não explorado para o mercado de RMBS. O desenvolvimento do RMBS é crucial para apoiar as empresas de financiamento imobiliário na satisfação das necessidades habitacionais do país.

As diretrizes revisadas de securitização do Banco de Reserva da Índia em setembro de 2021 já trouxeram alívio aos emissores de RMBS ao reduzir o período mínimo de retenção e os montantes de retenção. Isso resultou em um aumento nos volumes, com RMBS atingindo cerca de 10.000 crore de rúpias nos primeiros 9 meses do ano fiscal de 2024, em comparação com 6.000 crore de rúpias no ano fiscal de 2023. No entanto, mais trabalho precisa ser feito para desbloquear todo o potencial do mercado.

A RDCL estará envolvida em várias atividades, incluindo o investimento em RMBS, facilitação do investimento e negociação de RMBS, oferecimento de melhorias de crédito para transações de RMBS e fornecimento de suporte de liquidez no mercado secundário. Instituições financeiras de renome, como HDFC Bank Limited, ICICI Bank Limited e Bajaj Finance Limited, participarão como acionistas minoritários.

Embora os detalhes precisos dos planos comerciais da RDCL e as métricas de avaliação para RMBS ainda estejam por serem divulgados, espera-se que a entidade seja estabelecida antes de março de 2024, com um patrimônio líquido substancial de 500 crore de rúpias. Isso marca um marco importante no crescimento do mercado de valores respaldados por hipotecas e promete um futuro brilhante para o financiamento habitacional no país.

Perguntas frequentes (FAQ) sobre a RMBS Development Company Limited (RDCL):

1. O que é a RDCL e qual é o seu objetivo?
A RDCL é uma empresa criada para reviver o mercado de valores respaldados por hipotecas residenciais (RMBS). Seu objetivo principal é abordar as preocupações dos investidores no mercado de RMBS e estimular o seu crescimento.

2. Qual é o potencial do mercado de RMBS na Índia, de acordo com a ICRA?
A ICRA projeta que a participação do RMBS no mercado geral será inferior a 15% de um mercado de 1 trilhão de rúpias no ano fiscal de 2024, indicando um potencial ainda não explorado para o mercado de RMBS.

3. Como o Banco de Reserva da Índia aliviou as preocupações dos emissores de RMBS?
O Banco de Reserva da Índia revisou as diretrizes de securitização em setembro de 2021, reduzindo o período mínimo de retenção e os montantes de retenção para os emissores de RMBS. Isso resultou em um aumento nos volumes de RMBS no mercado.

4. Quais serão as atividades da RDCL?
A RDCL estará envolvida em várias atividades, incluindo o investimento em RMBS, facilitação do investimento e negociação de RMBS, oferecimento de melhorias de crédito para transações de RMBS e fornecimento de suporte de liquidez no mercado secundário.

5. Quais instituições financeiras participarão como acionistas da RDCL?
Instituições financeiras de renome, como HDFC Bank Limited, ICICI Bank Limited e Bajaj Finance Limited, participarão como acionistas minoritários da RDCL.

6. Quando se espera que a RDCL seja estabelecida e qual será o seu patrimônio líquido inicial?
Espera-se que a RDCL seja estabelecida antes de março de 2024 e tenha um patrimônio líquido substancial de 500 crore de rúpias.

Terminologia chave:

1. Valores respaldados por hipotecas residenciais (RMBS) – Valores que representam uma participação nos fluxos de caixa gerados pelos pagamentos de hipotecas em propriedades residenciais.

2. Certificado de pass-through (PTC) – Um tipo de valor que representa o interesse benéfico em um grupo de hipotecas ou outros ativos semelhantes. Os rendimentos gerados pelos ativos subjacentes são “passados” para os titulares dos certificados.

3. Securitização – O processo de transformar ativos ilíquidos em valores mobiliários negociáveis para facilitar seu comércio e investimento.

4. Mercado secundário – O mercado onde valores mobiliários previamente emitidos são comprados e vendidos por investidores, em vez de diretamente pelo emissor.

Para mais informações, você pode visitar os seguintes links relacionados aos principais órgãos:

ICRA – Agência de classificação
Banco de Reserva da Índia
HDFC Bank Limited
ICICI Bank Limited
Bajaj Finance Limited