Supermarket Income REIT ha completado exitosamente un ejercicio de refinanciación para mejorar su balance y reducir su ratio préstamo-valor. Según una presentación regulatoria, el fideicomiso ha reducido su ratio préstamo-valor del 40% al 34%, a la vez que ha extendido el plazo promedio ponderado de su deuda a más de cuatro años.
Uno de los cambios clave en el ejercicio de refinanciación es el aumento de las facilidades de deuda sin garantía. Ahora más del 60% de las facilidades de deuda del REIT son sin garantía, en comparación con el 48% al final del año pasado. Además, el fideicomiso cuenta con instalaciones comprometidas no dispuestas por más de £100 millones.
Como parte de la refinanciación, el fideicomiso canceló dos facilidades de deuda con plazos más cortos: una línea de crédito revolvente garantizada de £77,5 millones con Barclays y Royal Bank of Canada, y una instalación de deuda sin garantía de £62,1 millones proporcionada por un sindicato de bancos.
El fideicomiso también refinanció su instalación de crédito rotativo sin garantía existente de £150 millones con HSBC. Ha sido reemplazada por una nueva instalación de crédito rotativo garantizada de tres años, por £50 millones, que incluye una opción de acordeón no comprometida de £75 millones. La instalación puede ser extendida dos veces por un año cada vez y tiene un margen de 170 puntos base sobre SONIA (Sterling Overnight Index Average).
Además, el fideicomiso ha asegurado una nueva instalación de deuda sin garantía de tres años por £67 millones con Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC). Esta instalación también ofrece dos opciones de extensión de un año y tiene un margen de 140 puntos base sobre SONIA.
Supermarket Income REIT ha aprovechado la oportunidad para utilizar el valor de sus coberturas de tasas de interés en dinero para extender los términos de sus acuerdos de cobertura sin incurrir en costos adicionales. Esto ayudará a alinear los acuerdos de cobertura con la madurez de las facilidades de deuda.
El fideicomiso enfatizó que toda su deuda utilizada está a tasa fija o cubierta a una tasa fija, lo que resulta en un costo promedio ponderado de la deuda de 3.1%.
Ben Green, director de Atrato Capital, el asesor de inversiones de Supermarket Income REIT, expresó su satisfacción con la refinanciación, destacando el apoyo tanto de nuevos como de antiguos prestamistas. También resaltó la importancia de una gestión prudente en el entorno macroeconómico actual, lo que llevó a la decisión de mantener una ratio préstamo-valor más baja.
Los inversionistas tendrán la oportunidad de conocer más detalles sobre la refinanciación y la estrategia del fideicomiso durante una presentación a inversionistas el 21 de septiembre, donde el CIO de Atrato, Steven Noble, y el director gerente de gestión de fondos, Rob Abraham, se dirigirán a los accionistas.
Fuentes:
– Artículo original: [fuente no disponible]
– SONIA (Sterling Overnight Index Average): Una tasa de interés de referencia que representa el promedio de la tasa de interés a la cual los bancos prestan fondos en libras esterlinas a otras instituciones financieras durante la noche.
– Relación préstamo-valor: Un ratio financiero utilizado para determinar la cantidad de deuda en relación con el valor de un activo.
– Instalaciones comprometidas no dispuestas: Facilidades de crédito que se han acordado pero no se han utilizado o solicitado.