El reconocido inversor Jeremy Grantham está sonando la alarma sobre una inminente explosión de la histórica burbuja del mercado de valores y la probabilidad de una recesión en la economía de Estados Unidos. Durante un evento para inversores en Sydney, Grantham expresó su preocupación por el aumento de los precios de las acciones estadounidenses impulsado por la euforia en torno a la inteligencia artificial (IA). Aunque la IA ha impulsado el éxito de las principales empresas estadounidenses, Grantham cree que la economía está comenzando a desenmarañarse y que la situación actual es una “falsa alarma”.
Grantham, quien ha estado advirtiendo sobre una burbuja desde 2020, sugiere que el enfoque en la IA ha pospuesto la deflación de la burbuja tecnológica. Aunque las acciones experimentaron una caída en 2022, han repuntado este año debido a la confianza de los inversores en importantes actores de la IA como Nvidia, Tesla, Alphabet y Microsoft. Grantham aconseja precaución a la hora de invertir en acciones estadounidenses y recomienda priorizar empresas de alta calidad con menos deudas y mayor capacidad de resistencia a las recesiones económicas.
Además, Grantham desaconseja invertir en el mercado inmobiliario, afirmando que las tasas hipotecarias decrecientes han provocado una alta inflación de los precios en muchos países desarrollados. También advierte contra la propiedad de materias primas, citando su naturaleza impredecible y el potencial de importantes caídas en su valor.
La advertencia de Grantham se extiende más allá del mercado de valores e incluye preocupaciones sobre la posibilidad de una recesión en Estados Unidos. Estima que existe un 70% de probabilidad de una recesión en los próximos 18 meses. Aunque la inflación ha disminuido desde sus niveles anteriores, hay esperanzas de que las subidas de las tasas de interés de la Reserva Federal alivien la presión sobre la economía. Sin embargo, Grantham argumenta que la Reserva Federal y el establishment financiero subestiman constantemente la probabilidad de una recesión.
A pesar de las advertencias, Grantham destaca las acciones relacionadas con el cambio climático como inversiones sólidas. Ve un gran potencial de crecimiento de ingresos en empresas centradas en combatir el cambio climático, como Tesla, a la cual compara favorablemente con los fabricantes de automóviles tradicionales.
En conclusión, las advertencias de Jeremy Grantham sobre la burbuja del mercado de valores y la posibilidad de una recesión en Estados Unidos llaman a la precaución en las decisiones de inversión. Con la euforia en torno a la IA y los precios inflados, Grantham aconseja centrarse en empresas de alta calidad, evitar el mercado inmobiliario y tener precaución al tratar con materias primas.
Fuentes:
Boston Globe/Getty Images