En un contexto de altas tasas hipotecarias y un mercado inmobiliario en recesión, es natural que los compradores de viviendas se planteen si resulta más conveniente comprar una propiedad o vivir de alquiler e invertir el dinero de la entrada en productos con mayor rentabilidad. Aunque tradicionalmente en España la mayoría de los hogares reside en viviendas en propiedad, la decisión más rentable en términos económicos dependerá de varios factores.
En lugar de citar al catedrático de Economía de la Universitat Pompeu Fabra (UPF) José García Montalvo, quien advierte sobre los cálculos erróneos al comparar los costos de una hipoteca y un alquiler, es importante tomar en cuenta el costo de oportunidad de dedicar el dinero a un inmueble en lugar de invertirlo en otro activo.
La clave para tomar la decisión correcta es analizar la rentabilidad del alquiler. ¿Estás comprando a buen precio? El primer paso es calcular la rentabilidad bruta por alquiler, que se obtiene al dividir el costo anual del alquiler entre el precio de venta. Por ejemplo, un piso que se alquile por 18.000 euros al año en el Eixample de Barcelona y que cueste 353.000 euros ofrecería una rentabilidad bruta del 5%. Esto es medio punto porcentual más alto que la rentabilidad promedio en el distrito barcelonés, según los datos de Tinsa.
En segundo lugar, se debe considerar el dinero que se “deja de ganar por tenerlo invertido en la vivienda”. Es decir, el dinero que se ha destinado a las cuotas de la hipoteca podría haberse invertido en otros activos con diferentes tasas de rentabilidad. Es importante consultar las estadísticas del Banco de España para tener referencias sobre la rentabilidad bruta de las inversiones alternativas. Aunque el alquiler ofrece una rentabilidad similar a los bonos del Estado a 10 años, es inferior a la obtenida en el Ibex-35. Por otro lado, un depósito bancario tendría una rentabilidad media del 2,3%.
Finalmente, aunque una vivienda habitual no genera ingresos, el comprador puede ganar dinero si el valor de la propiedad aumenta con el tiempo y luego se vende. Esto se puede calcular dividiendo el incremento de valor entre el precio de adquisición. Es útil consultar la perspectiva del mercado inmobiliario o la evolución del precio de la vivienda en los últimos años antes de tomar la decisión de compra.
FAQ:
Preguntas frecuentes
1. ¿Es mejor comprar una vivienda o vivir de alquiler?
La decisión depende de varios factores, como la rentabilidad del alquiler, el costo de oportunidad de no invertir el dinero en otros activos y la perspectiva del mercado inmobiliario.
2. ¿Cómo se calcula la rentabilidad del alquiler?
La rentabilidad bruta por alquiler se obtiene al dividir el costo anual del alquiler entre el precio de venta de la vivienda.
3. ¿Cuál es la rentabilidad promedio de otras inversiones alternativas?
Según el Banco de España, la rentabilidad del alquiler es similar a los bonos del Estado a 10 años, pero inferior a la del Ibex-35. Un depósito bancario tiene una rentabilidad promedio del 2,3%.
4. ¿Cómo se puede ganar dinero con una vivienda habitual?
Si el valor de la propiedad aumenta con el tiempo, se puede obtener ganancias al venderla. Esto se calcula dividiendo el incremento de valor entre el precio de adquisición. Es recomendable consultar la evolución del precio de la vivienda en los últimos años para tomar una decisión informada.