Los inversores enfocados en generar ingresos tienen numerosas oportunidades en el actual entorno del mercado, impulsadas por las tasas de interés alcanzando su punto más alto en más de dos décadas. Mientras que los bonos del gobierno a corto plazo históricamente han tenido un rendimiento mínimo o nulo, ahora están generando un rendimiento superior al 5%. Este cambio significativo abre nuevas vías para los inversores que buscan activos generadores de ingresos.
Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAs), por otro lado, han experimentado una disminución en el valor de sus acciones en los últimos meses, lo que ha llevado a rendimientos más altos. Empresas como Easterly Government, Global Neat Lease, Granite Point Mortgage y AFC Gamma están rindiendo más del 10%, lo que ofrece una opción atractiva para los inversores enfocados en ingresos.
Sin embargo, las FIBRAs enfrentan desafíos en el mercado actual, que incluyen mayores pagos de deuda, vencimientos próximos, una liquidez ajustada en el sector bancario y una baja demanda de propiedades comerciales. En contraste, las Empresas de Desarrollo Comercial (EDC) han tenido un desempeño relativamente bueno y han mantenido rendimientos más altos. Main Street Capital, Ares Capital y Gladstone Investment, por ejemplo, están rindiendo más del 6%.
A diferencia de las FIBRAs, las EDC se benefician de las tasas de interés más altas, ya que funcionan principalmente como prestamistas. Esto les permite prosperar en un entorno caracterizado por tasas de interés en tendencia alcista. Además, con el colapso de los bancos regionales, los bancos en la sombra y los proveedores de crédito privado están experimentando una mayor demanda, lo que brinda a las EDC más oportunidades de financiamiento y les permite ser más selectivos en sus prácticas de préstamo.
Además, por ley, las EDC deben invertir en diversas empresas medianas. Esta regulación ofrece una ventaja en el actual desafiante entorno macroeconómico, brindando estabilidad y resistencia a estos vehículos de inversión enfocados en ingresos.
Mirando hacia el futuro, se espera que las tasas de interés se mantengan elevadas durante los próximos meses, beneficiando aún más a las EDC. Incluso cuando las tasas comiencen a disminuir, como anticipan los analistas de UBS, las EDC están en una posición sólida para seguir teniendo un buen desempeño. Además, la presencia de una fuerte tendencia a la baja en la inflación de Estados Unidos contribuye a las perspectivas favorables para las EDC.
Para aprovechar al máximo las oportunidades de ingresos proporcionadas por las FIBRAs y las EDC, se recomienda a los inversores que sean selectivos en sus opciones de inversión. Asignar capital a empresas de FIBRAs con sólidos balances, altas tasas de ocupación y sin vencimientos a corto plazo, como Alexandria Real Estate, Rexford Industrial, Americold y Realty Income, puede ofrecer retornos potenciales. De manera similar, se deben considerar empresas destacadas de EDC, incluyendo Main Street Capital, Gladstone Investment, Ares Capital y Prospect Capital, debido a su sólido desempeño.
Además de las FIBRAs y las EDC, los inversores también pueden explorar las Sociedades de Responsabilidad Limitada Maestras (MLPs) como otra opción de alto rendimiento. Estas empresas operan en el sector energético, específicamente en la obtención y transporte de energía. MLPs de calidad, como Enterprise Product Partners y Energy Transfer, merecen atención al buscar oportunidades de ingresos.
En conclusión, los inversores enfocados en generar ingresos pueden capitalizar el cambiante panorama del mercado con las actuales tasas de interés altas. Explorar oportunidades en FIBRAs, EDC y MLPs permite a los inversores diversificar su cartera de ingresos mientras generan retornos favorables en este entorno.
Preguntas frecuentes (FAQ)
¿Qué significa “FIBRAs”?
FIBRAs es el acrónimo de Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces, que son vehículos de inversión que poseen y administran propiedades inmobiliarias generando ingresos a través de alquileres o ganancias de capital.
¿Qué son las “EDC”?
EDC es el acrónimo de Empresas de Desarrollo Comercial, que son entidades que se dedican a proporcionar capital y financiamiento a empresas medianas a cambio de rendimientos basados en intereses.
¿Qué son las “MLPs”?
MLPs es el acrónimo de Sociedades de Responsabilidad Limitada Maestras, que son formas particulares de estructuras corporativas que operan en el sector energético, involucradas en la obtención, transporte y almacenamiento de energía.
Sources:
– Sitio web general de las FIBRAs [URL del dominio]
– Sitio web general de las EDC [URL del dominio]
– Sitio web general de las MLPs [URL del dominio]